Research Aktienoptionen

Aktien - / Indexoptionen Eine Aktienindexoption ist ein Wertpapier, das immateriell ist und dessen Basiswert aus Aktien besteht: einem Aktienindex. Der Marktwert eines Index Put und Call tendiert zu steigen und fallen in Bezug auf den zugrunde liegenden Index. Der Kurs eines Indexaufrufs nimmt im Allgemeinen zu, wenn der Wert des zugrunde liegenden Index steigt. Der Käufer hat ein unbegrenztes Gewinnpotential, das an die Stärke dieser Steigerungen gebunden ist. Der Kurs eines Indexes nimmt im Allgemeinen zu, wenn der Wert des zugrunde liegenden Index sinkt. Der Käufer hat ein beträchtliches Gewinnpotential, das an die Stärke dieser Rückgänge gebunden ist. Preisfaktoren Im Allgemeinen sind die Faktoren, die sich auf den Kurs einer Indexoption auswirken, dieselben wie diejenigen, die den Preis einer Aktienoption beeinflussen: Wert des Basiswertes (ein Index in diesem Fall) Ausübungspreis Volatilität Zeit bis zum Verfall Zinssätze Dividendenausschüttung Durch die Bestandteile Wertpapiere Basiswert Der Basiswert einer Aktienoption ist eine Anzahl von Aktien einer bestimmten Aktie, in der Regel 100 Aktien. Barausgleichsoptionen entsprechen nicht einer bestimmten Anzahl von Aktien. Vielmehr ist das zugrunde liegende Instrument einer Indexoption in der Regel der Wert des zugrunde liegenden Index von Aktien mal ein Multiplikator, der in der Regel 100 beträgt. Volatilitätsindizes sind naturgemäß weniger volatil als ihre einzelnen Komponentenbestände. Die Auf - und Abbewegungen der Aktienkurse neigen dazu, sich gegenseitig aufzuheben. Dies verringert die Volatilität des Index als Ganzes. Allerdings können Faktoren, die allgemeiner sind als jene, die einzelne Aktien beeinflussen, die Volatilität eines Index beeinflussen. Diese können von Investoren Erwartungen der Veränderungen in der Inflation, Arbeitslosigkeit, Zinsen oder andere grundlegende Daten reichen. Wie bei einer Aktienoption ist ein Indexoptionskäuferrisiko auf die Höhe der für die Option gezahlten Prämie beschränkt. Die Prämie erhalten und gehalten von der Index-Option Schriftsteller ist der maximale Gewinn ein Schriftsteller aus dem Verkauf der Option realisieren können. Allerdings ist das Verlustpotenzial aus dem Schreiben einer nicht aufgedeckten Indexoption im Allgemeinen unbegrenzt. Jeder Anleger, der das Schreiben von Indexoptionen berücksichtigt, sollte erkennen, dass erhebliche Risiken vorliegen. Barausgleich Die Differenzen zwischen den Aktien - und Indexoptionen ergeben sich vor allem im Basiswert und der Methode der Abwicklung. Im Allgemeinen ändert Bargeld Hände, wenn ein Optionsinhaber eine Indexoption ausübt und wenn ein Indexoptionsschreiber zugewiesen ist. Nur ein repräsentativer Geldbetrag weicht vom Anleger, der auf einem schriftlichen Vertrag an den Investor, der seinen Kaufvertrag ausübt, abgetreten ist. Dies wird als Barausgleich bekannt. Kaufrechte Durch den Erwerb einer Indexoption wird dem Anleger kein Recht eingeräumt, alle im Basiswert enthaltenen Aktien zu kaufen oder zu verkaufen. Da ein Index einfach eine immaterielle, repräsentative Zahl ist, können Sie den Kauf einer Indexoption als Kauf eines Wertes ansehen, der sich mit der Zeit verändert, während die Marktstimmung und die Preise schwanken. Ein Anleger, der eine Indexoption erwirbt, erhält bestimmte Rechte nach den Vertragsbedingungen. Im Allgemeinen umfasst dies das Recht, einen bestimmten Betrag des Bargeldes vom Verfasser eines Vertrages mit den gleichen Bedingungen zu verlangen und zu erhalten. Optionsklassen Eine Optionsklasse ist ein Begriff für Optionskontrakte desselben Typs (Call oder Put) und Style (American oder European), die denselben zu Grunde liegenden Index abdecken. Verfügbare Ausübungspreise, Verfallmonate und der letzte Handelstag können bei jeder Indexoptionsklasse variieren. Um die Vertragsbedingungen für eine Optionsklasse zu ermitteln, wenden Sie sich an die Börse, an der die Option gehandelt wird, oder an OIC Investor Services. Ausübungspreis Der Ausübungspreis oder Ausübungspreis einer Barausgleichsoption ist die Grundlage für die Ermittlung des Barausgleichs, der dem Optionsinhaber bei Ausübung zusteht. Weitere Informationen finden Sie unter Ausübungspreis. In-the-money, Bei dem Geld, Out-of-the-Geld Eine Index-Option ist: In-the-Geld, wenn sein Basispreis geringer ist als der gemeldete Wert des zugrunde liegenden Index. At-the-money, wenn der Basispreis dem Wert dieses Index entspricht. Out-of-the-money, wenn der Basispreis höher ist als der Indexindex Eine Index-Put-Option ist: In-the-money, wenn der Basispreis größer ist als der ausgewiesene Indexwert. At-the-money, wenn der Basispreis dem Wert dieses Index entspricht. Out-of-the-money, wenn sein Ausübungspreis unter dem Niveau dieses Index liegt. Die Prämien für Indexoptionen werden wie die für Aktienoptionen in Dollars und Dezimalstellen angegeben. Ein Indexoptionskäufer zahlt in der Regel einen Gesamtbetrag des zitierten Prämienbetrags multipliziert mit 100 pro Vertrag. Der Schreiber, auf der anderen Seite, erhält und hält diese Menge. Der Betrag, um den eine Indexoption in-the-money ist, wird ihr intrinsischer Wert genannt. Jeder Betrag der Prämie über den intrinsischen Wert wird als Optionen Zeitwert bezeichnet. Wie bei den Aktienoptionen beeinflussen Änderungen der Volatilität, die Zeit bis zum Verfallsdatum, die Zinssätze und die Dividendenausschüttungen der Wertpapiere des zugrunde liegenden Index den Zeitwert. Ausübungsverpflichtung Der Ausübungsausgleichswert ist ein Indexwert, der verwendet wird, um zu berechnen, wie viel Geld die Hände (den Ausübungsbetragsbetrag) ändern wird, wenn eine gegebene Indexoption entweder vor oder nach dem Auslaufen ausgeübt wird. Die vom Markt bezeichnete Berichtsbehörde legt den Wert jedes Index, der einer Option zugrunde liegt, einschließlich des Ausübungsrechnungswerts, fest. Sofern OCC nichts anderes bestimmt, wird dieser Wert als richtig angenommen und für die Berechnung des Ausübungsbetrags als endgültig erachtet. Um sicherzustellen, dass eine Indexoption an einem bestimmten Tag vor dem Verfall ausgeübt wird, muss der Inhaber seine Maklerfirma benachrichtigen, bevor die Unternehmen die Annahmeschlusszeit für die Annahme von Übungsanweisungen an diesem Tag ausübten. Nach Ablauf der Gültigkeitsdauer kann die Ausschlussfrist für eine frühzeitige Ausübung (vor Ablauf) unterschiedlich sein. Hinweis: Unterschiedliche Firmen können unterschiedliche Annahmeschritte für die Annahme von Übungsanleitungen von Kunden haben. Diese Abgrenzungszeiten können für verschiedene Klassen von Optionen unterschiedlich sein. Darüber hinaus können die Cut-Off-Zeiten für Indexoptionen von denen für Aktienoptionen abweichen. Nach Erhalt eines Ausübungsbescheids weist das OCC ein oder mehrere Clearing-Mitglieder mit kurzen Positionen in derselben Serie gemäß den festgelegten Verfahren zu. Das Clearing-Mitglied weist dann einen oder mehrere seiner Kunden, die in dieser Serie Short-Positionen halten, entweder zufällig oder auf First-In-First-Out-Basis zu. Bei Abtretung der Ausübungserklärung hat der Schreiber der Indexoption die Verpflichtung zur Zahlung eines Barbetrages. Abwicklung und die daraus resultierende Geldübergabe erfolgen grundsätzlich am nächsten Geschäftstag nach Ausübung. Anmerkung: Viele Firmen verlangen von ihren Kunden, die Firma der Absicht des Kunden zu benachrichtigen, nach Ablauf der Ausübung auszuüben, auch wenn eine Option im Geld ist. Sie sollten Ihre Firma bitten, ihre Übungsverfahren sorgfältig zu erläutern, einschließlich aller Fristen für Übungsanweisungen am letzten Handelstag vor dem Verfallsdatum. AM AMP-PM-Abwicklung Die Berichterstattungsbehörden bestimmen die Ausübungsregelungswerte von Aktienindexoptionen auf vielfältige Weise. Die beiden am häufigsten sind: PM Abrechnung - Ausübungsregelung Werte auf der Grundlage der gemeldeten Höhe des Indexes berechnet mit den zuletzt gemeldeten Preisen der Index-Komponenten Bestände am Ende der Marktstunden am Tag der Ausübung. AM Abrechnung - Ausübungsrechnungswerte basierend auf dem gemeldeten Indexindex, berechnet mit den Eröffnungskursen der Indexbestandteile am Tag der Ausübung. Wenn eine bestimmte Komponentensicherheit nicht zum Handel am Tag der Ermittlung des Ausübungswertes geöffnet ist, wird der zuletzt gemeldete Kurs dieses Wertpapiers verwendet. Wenn der Ausübungspreis einer Indexoption aus den Eröffnungskursen der Wertpapiere abgeleitet wird, sollten sich die Anleger darüber im Klaren sein, dass der Wert nach der Eröffnung des Handels in diesen Wertpapieren nicht mehrere Stunden gemeldet werden kann. Eine Anzahl aktualisierter Indexstufen kann bei und nach der Öffnung gemeldet werden, bevor der Ausübungsabrechnungswert gemeldet wird. Es könnte eine erhebliche Divergenz zwischen den berichteten Indexniveaus und dem gemeldeten Ausübungssetzungswert geben. American vs. European Exercise Obwohl Aktienoptionskontrakte im Allgemeinen nur im amerikanischen Stil ausgeübt werden, können Indexoptionen entweder amerikanisch oder europäisch sein. Im Falle einer Option im amerikanischen Stil hat der Inhaber der Option das Recht, es am oder an einem Geschäftstag vor seinem Verfallsdatum auszuüben. Der Schreiber einer Option im amerikanischen Stil kann jederzeit, wann oder bevor die Option abläuft, zugewiesen werden. Eine frühzeitige Zuordnung ist nicht immer vorhersehbar. Ein Anleger kann in einem bestimmten Zeitraum vor dem Verfall nur eine Option im europäischen Stil ausüben. Dieser Zeitraum variiert mit verschiedenen Indexklassen. Ebenso kann der Schreiber einer Option im europäischen Stil nur während dieser Ausübungsperiode zugewiesen werden. Ausübungsregelung Die Höhe der Barmittel, die bei Ausübung einer Indexoption oder bei Verfall eingegangen werden, hängt vom Schlusswert des zugrunde liegenden Index im Vergleich zum Basispreis der Indexoption ab. Die Menge der Geldwechsel Hände wird als die Ausübung Abrechnung Betrag. Dieser Betrag errechnet sich aus der Differenz zwischen dem Ausübungspreis der Option und dem Wert des zugrunde liegenden Index, der als Ausübungsbetrag ausgewiesen wird (also der Optionswert und im Allgemeinen mit 100 multipliziert wird Wenn der zugrunde liegende Indexwert über dem Ausübungspreis liegt, kann der Inhaber die Option ausüben und den Ausübungsbetrag erhalten 79,55, der Inhaber eines Long-Call-Kontrakts mit einem Basispreis von 78 würde 155 (79,55 - 78) x 100 155 ausüben und erhalten. Der Schreiber der Option zahlt dem Inhaber diesen Geldbetrag Index-Wert unter dem Ausübungspreis liegt, kann der Inhaber die Option ausüben und den Ausübungsbetrag erhalten. Zum Beispiel würde mit dem Abrechnungswert des als 74,88 gemeldeten Index der Inhaber eines Long-Put-Kontrakts mit einem Basispreis von 78 ausüben und Erhalten 312 (78 - 74,88) x 100 312. Der Schreiber der Option zahlt dem Inhaber diesen Geldbetrag. Closing Transactions Wie bei Aktienoptionen kauft ein Indexoptionsschreiber, der seine Position schließen will, einen Vertrag mit denselben Bedingungen auf dem Markt. Um der Abtretung und den damit verbundenen Verpflichtungen vorzubeugen, muss der Optionsschreiber diesen Vertrag vor dem Ende des Marktes an einem beliebigen Tag kaufen, um eine mögliche Benachrichtigung über die Abtretung am nächsten Geschäftstag zu vermeiden. Um eine Long-Position zu schließen, kann der Käufer einer Indexoption entweder den Vertrag auf dem Markt verkaufen oder ausüben, wenn dies rentabel ist. Offizielle OIC Sponsoren Diese Website behandelt börsengehandelte Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können von Ihrem Broker, von jeder Börse, an der Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, einer North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc), bezogen werden. Kopie 1998-2016 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. Folgen Sie uns: Der Benutzer erkennt die Überprüfung der Benutzervereinbarung und der Datenschutzbestimmungen dieser Website an. Die fortgesetzte Nutzung stellt die Annahme der darin genannten Bedingungen dar. Obwohl der Prozess mit Optionen komplizierter ist, können Sie die gleiche Art von Forschung verwenden, die Sie verwenden, wenn Sie in Aktien investieren. Eine Möglichkeit, Optionen zu analysieren, ist die Verwendung eines angemessenen Investment-Benchmarks. Eine Benchmark ist ein Standard, mit dem Sie die Wertentwicklung eines Wertpapiers oder einer Gruppe von Wertpapieren vergleichen können. Eine nützliche Statistik ist die Optionen theoretischen Preis. Mit Blick auf seinen theoretischen Preis, oder der Preis, zu dem die Option handeln sollte, können Sie bestimmen, ob eine Option youre unter Berücksichtigung für mehr oder weniger als seinen Wert handelt. Es gibt eine Vielzahl von Orten, um aktuelle und umfassende Informationen über Optionen zu finden. Die besten Orte zu suchen sind das Internet, Zeitungen und finanziellen Newsletter. Es gibt verschiedene Variablen des Risikos im Optionshandel, und aktive Investoren verwenden oft standardisierte Risikomaßnahmen, die jeweils durch einen Buchstaben des griechischen Alphabets dargestellt werden. Scottrade erhielt die höchste numerische Punktzahl in der JD Power 2016 Self-Directed Investor Satisfaction Study, basierend auf 4 242 Antworten messen 13 Unternehmen und die Erfahrungen und Vorstellungen von Investoren, die Selbst-gerichtete Wertpapierfirmen, überblickten im Januar 2016 verwenden. Ihre Erfahrungen können variieren. Besuchen Sie jdpower. Autorisierte Kontoanmeldung und - zugriff bedeutet, dass die Kunden dem Brokerage-Kontovereinbarung zustimmen. Diese Einwilligung ist jederzeit wirksam, wenn Sie diese Website nutzen. Unberechtigter Zugriff ist untersagt. Scottrade, Inc. und Scottrade Bank sind separate, aber verbundene Unternehmen und sind hundertprozentige Tochtergesellschaften von Scottrade Financial Services, Inc. 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Sie müssen 500 im Eigenkapital in einem Einzel-, Joint-, Trust-, IRA-, Roth-IRA - oder SEP-IRA-Konto mit Scottrade haben, um für ein Scottrade-Bankkonto berechtigt zu sein. In diesem Fall ist das Eigenkapital als Total Brokerage Account Value abzüglich der aktuellen Brokerage-Einlagen auf Hold definiert. Die angegebenen Leistungsdaten entsprechen der Vergangenheit. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Die Forschung, die Werkzeuge und die Informationen, die zur Verfügung gestellt werden, umfassen nicht jede Sicherheit, die für die Öffentlichkeit vorhanden ist. Obwohl die Quellen der auf dieser Website bereitgestellten Forschungsinstrumente als zuverlässig gelten, übernimmt Scottrade keine Gewähr für den Inhalt, die Richtigkeit, die Vollständigkeit, die Aktualität, die Eignung oder die Zuverlässigkeit der Informationen. 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